老五來見許仙姑，說他已經(jīng)把錢藏在了一個永遠沒人知道的地方！并請示要不要把李少飛殺掉？許仙姑稱李少飛的父親和自己頗有淵源，下手不能太狠。老五心領(lǐng)神會。許仙姑答應事成之后，錢有老五的一份。

美智子約見了來管事，來管事原名來島康也，是日本人。來島一向和野田單線聯(lián)系，而美智子是通過野田柜子里的一份名單發(fā)現(xiàn)他的。來島感謝美智子接受了他，他相信在不久的將來寧波也會徹底落入日本的掌控之中。美智子告訴來島他為日本做出的犧牲是不會忘記的，一定會發(fā)揮他在戰(zhàn)場上最大的作用。來島告訴美智子，現(xiàn)在錢落入了許仙姑的手中，藏到了一個隱蔽的地點。至于王以山(章賀 飾)，神秘莫測，和青龍會、南僑總會的人關(guān)系都很好，據(jù)內(nèi)線報道，他現(xiàn)在已經(jīng)和高慕青(葉一云 飾)混在一起了。美智子提醒來島中國有一句老話：借刀殺人！

高慕青懷疑是李少飛拿走了籌款和鉆石，但小凡不這么認為，李少飛有家資豐厚，而且和他們多次出生入死，不可能貪區(qū)區(qū)十萬美金。兩人爭吵起來。王以山阻止了兩人，畢竟爭吵對找回籌款和鉆石一點用都沒有。這時他們發(fā)現(xiàn)門外有幾個可疑的商販。王以山讓陳小凡從后門撤離，他和高慕青從前門大大方方走出去。不料，兩人剛剛和敵人擦肩而過，突然一個人讓他倆站住，說他倆掉了東西。王以山心知不妙，兩人攜手撒腿就跑，一直跑了許多條巷子，鉆進一個破屋才安全了。一出門，正好遇見小凡。原來小凡聽到槍聲不放心，起來接應的。王以山判斷出剛才扮做商販追他倆的是日本人！幾人成功逃脫回到了聯(lián)絡站。王以山懷疑是老五襲擊了少飛，拿走了美元。吳猛應該可以幫他們找到老五。

跟蹤王以山他們的假商販是美智子派去的，她故意只派了一點人去，就是為了放他們離開，她想看看王以山和南僑總會的人混在一起到底是想干什么，而且根據(jù)佐佐木的教誨，她對寧波上海的失敗有了一些新的想法：為什么他們的抓捕行為布置周密卻屢屢受挫，而且野田也在友和旅館身亡，不是他們小看了這伙兒反日分子，而是他們小看了中國人，這些反日分子屢屢逃脫是因為有人在背后協(xié)助他們。這些人不是新四軍地下黨，也不是南洋臥底，而是社會上其他勢力。對付這些人，是要將其分化。他們絕大部分人是被反抗分子迷惑了，如果現(xiàn)在妄下殺手，只會激起更大的反抗，到時候他們?nèi)χС指吣角嘁换?，日本人的麻煩就更大了。美智子已?jīng)有計劃了，她想以佐佐木的名義，給寧波各勢力老大發(fā)一份邀請函，邀請他們明天在東亞飯店吃飯，拉攏這些勢力為他們所用，給他們講講厲害關(guān)系。佐佐木認可美智子，但告訴美智子要想這些人為他們所用，必須以利誘之，如果不占壓倒性優(yōu)勢，妄動刀兵是不理智的。美智子說王以山和高慕青已經(jīng)合流，所以王以山進編譯局等于欺騙了日本。佐佐木認為聰明的人大多信仰不夠堅定，能出賣同胞，也能欺騙日軍，他們利用中國人是利用他們在一些事情上的作用。王以山和高慕青混在一起，可能是為了黃金。美智子詢問對待王以山的方法，佐佐木告訴美智子，如果遇到王以山，可以像對待工具一樣，如果不能帶回去修理，那就打爛他。

王以山高慕青來到青龍會館拜會薛青山，秦海東從窗戶看到，跳窗跟去查看。薛青山問及王以山在編譯局工作，卻和日本人動刀動槍不大合理，王以山?jīng)]過多解釋，他來是想請薛青山幫忙找老五，間接找到李少飛。老五人在寧波，薛青山的臉色變了，吳猛趕緊解釋他的意思是無能為力。王以山帶著高慕青離開，走到會館門口時，吳猛善意提醒王以山，幫他把找老五的范圍縮小到了小混混，并且和李少飛愛好一致。但高慕青提出想見秦海東被婉言拒絕了。

青龍會的人琢磨不透老五怎么會和王以山攪和在一起，這時，接到了日本人的請?zhí)?，邀請薛青山出席東亞飯店的午宴。羅才以為秦海東的事敗露了，建議把王以山和秦海東給賣了，只要讓日本人知道林雨萌和青龍會的關(guān)系，不會不給青龍會面子。這時秦海東正在悄悄偷聽，薛青山發(fā)現(xiàn)了動靜，讓王大喜去查看，秦海東機智地回到他被“軟禁”的屋子。王大喜又拿了點心試探，聽到秦海東在房中說話的聲音才放心地離開了。秦海東告訴林雨萌，羅才勸薛青山拿王以山和他去和日本人做交易。秦海東決定找機會溜出去，把事情告訴王以山，讓他們有個防備。

薛青山說，把王以山賣了，雖然日本人會給他面子，對雨萌既往不咎，可不代表就會放過秦海東。兄弟們都說大不了火拼。薛青山搖頭，還不確定日本人是不是為了這件事情而來，他們只是以防萬一。薛青山讓羅才和吳猛帶上幾個牢靠兄弟跟他一塊赴宴。

陳小凡回來，高慕青向陳小凡道了歉，兩人冰釋前嫌。

日本人來接薛青山赴宴，薛青山只坐自己的車，秦海東偷偷蹤前往。薛青山來到宴會，眾人都熱情的喊薛爺，薛青山向周圍掃視了一遍，沒找著自己的死對頭許仙姑。其他幫會頭頭都奉承薛青山，說許仙姑得罪了日本人，友和旅館被炸成了廢墟，弟弟被炸死。薛青山笑著反問：你的意思是許仙姑沒事啰？