云飛川(趙荀 飾)偷拍水家碼頭日軍私運(yùn)軍火曝光

警方上街抓捕抗日游行的民眾，云飛川在混亂中拉起同事小董(侯夢莎 飾)離開游行現(xiàn)場，兩人進(jìn)入一條胡同避風(fēng)頭，小董對(duì)云飛川充滿感激，但不敢向云飛川透露自己的共產(chǎn)黨身份，云飛川回上海的時(shí)候錯(cuò)過與同伴聯(lián)絡(luò)機(jī)會(huì)，暫時(shí)無法證明自己是共產(chǎn)黨，小董提防云飛川的同時(shí)，暗中調(diào)查云飛川。

秋主編的真名叫宋瑾(王文娜 飾)，因云飛川身份可疑，宋瑾一直加倍提防，即便云飛川說出了接頭暗號(hào)，宋瑾依然提高警惕佯裝不知暗號(hào)表達(dá)的含義。

為了試探云飛川的底細(xì)，宋瑾安排云飛川潛入水家碼頭，偷拍水家進(jìn)行的不可告人的非法軍火生意。

夜幕降臨，云飛川在水家碼頭拍到日本人運(yùn)輸軍火的情景，水家打手們發(fā)現(xiàn)有人偷拍，數(shù)槍齊發(fā)射擊云飛川。

緊急關(guān)頭，宋瑾驅(qū)車趕到碼頭，救走了身負(fù)重傷的云飛川，云飛川將相機(jī)交到宋瑾手中，身子一歪昏死在座位上。

宋瑾不敢?guī)г骑w川到醫(yī)院治傷，在無麻醉藥的前提下為云飛川取出險(xiǎn)些射到心臟的子彈。云飛川大難不死逃過一劫，宋瑾向梅怡和(齊芳 飾)匯報(bào)云飛川的情況，相信云飛川是己方隊(duì)友。梅怡和為人謹(jǐn)慎，讓宋瑾再觀察云飛川一段時(shí)間。

水家為日本人私運(yùn)軍火的事情傳遍全城，各大報(bào)紙紛紛刊登相關(guān)信息，水家成了眾矢之的，許多民眾聚在水家門口，大罵水家是漢奸賣國賊。

水易龍(周惠林 飾)活了大半輩子，從未做過數(shù)典忘宗的事情，水千機(jī)(侯杰 飾)將水家拉入到火坑中，毀了水家半世清白，水易龍決定將水千機(jī)逐出家門，水千機(jī)情急之下?lián)]刀扎傷自己的手掌謝罪。

宋瑾看望云飛川，與云飛川對(duì)接暗號(hào)，云飛川驚喜交加想跟宋瑾握手，因傷勢未愈合，無法抬起手臂。

日本人私運(yùn)軍火到上海，已是全城皆知，和美佳代子訓(xùn)了鐮倉一頓，擔(dān)心中國民眾從此以后齊心協(xié)力反抗日本。

鐮倉決定教訓(xùn)幾家報(bào)社的負(fù)責(zé)人，起到殺雞儆猴的作用，和美佳代子深謀遠(yuǎn)慮，提醒鐮倉不能親自出馬，否則勢必激起民憤。

水千機(jī)決定與鐮倉結(jié)束合作關(guān)系，為日軍私運(yùn)軍火已是叛國罪，水千機(jī)心有余悸，不肯再與鐮倉合作。鐮倉計(jì)上心來，提醒水千機(jī)必須與日軍合作，否則在水家的地位將會(huì)不保，云飛岳(徐洪浩 飾)將會(huì)取而代之。